[반도체관련주] 리노공업 상승세 목표주가는?

리노공업 [TP 22만원(상향)]

  : 2Q21 사상 최대 실적 예상

♠ 투자 포인트

1) 2Q21 영업이익 303억원으로, 시장 컨센서스(영업이익 267억원) 상회 예상

   주요 업체들의 Mobile AP 판매 호조가 이어지고 있고, 5G 스마트폰의 시장 침투율 역시 증가세를 보이고 있기 때문. 또한 하반기 예정된 신규 스마트폰 출시 효과가 일부 반영되며, 리노공업의 IC Test Socket 부문의 실적 호조로 이어질 것으로 판단됨

2) 2021년 영업이익 1,063억원으로, 사상 최대치 기록할 전망

   Leeno Pin은 오큘러스 퀘스트2 등의 신규 디바이스 시장 성장과 함께 견조한 실적을 이어가고, IC Test Socket 부문은 '모바일 AP의 집적도 상승'과 '5G 도입으로 인한 고사향 Socket 판매 증가'에 힘입어 +48%YoY의 매출액 급등 예상

  중장기적으로는 페이스북과 구글 등의 자체 chip 설계 수요가 발생하고, 모바일 AP 공정 미세화가 더욱 진행되면서 '리노공업 IC Test Socket의 판매량 증가와 평균 판매가격 상승'으로 이어질 전망

3) 리노공업의 주가는 당사의 예상과 같이 연초 이후의 기간 조정을 거친 후, 최근 들어 상승세를 다시 보이기 시작. 당사는 리노공업의 2Q21 실적이 시장 컨센서스를 크게 상회할 것으로 예상되고, 중장기적인 Socket 부문의 성장스토리가 여전히 탄탄하기 때문에, 당분간 이러한 주가 상승세가 이어질 것으로 판단 중

  '21~'23년 실적 전망치를 상향하고, 목표주가를 기존 19만원에서 22만원으로 상향 조정함.

♠ 리포트: http://bit.ly/3dKlAFn

[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필

리노공업 월봉