[2차전지관련주] 동화기업 사업내용, 제무재표 목표가와 주가는?

2019.   8월  파낙스이텍(주) 인수
2019.   9월  파낙스이텍 중국 천진 전해액 2공장 준공
2020.   1월  동화일렉트로 라이트 헝가리 법인 설립
2021.   3월  Dongwha Vietnam Co., Ltd. 마루공장 준공
2021.   5월  동화일렉트로 라이트 미국 법인 설립

 소재사업 부문과  화학사업 부문, 하우징사업 부문으로 구성 최근 전해액업체를 인수하면서 2차전빙지 관련주로 분류

 2차전지 4대 소재 중 하나인 전해액을 제조 전해액 원료공급업체로부터 LiPF6(육불화인산리튬) 전해질을 수급해 전해액을 만든 뒤 배터리업체에 최종 납품한다. 동화일렉 관계자는 "천보, 후성 등 국내 업체뿐만 아니라 중국 원재료 업체 등 국내외에 안정적인 원재료 수급처를 확보하고 있다

핵심 고객사는 삼성SDI, SK이노베이션. 전기차 배터리 제조업체인 삼성SDI, SK이노베이션의 유럽 생산기지도 헝가리에 있어 동화기업도 헝가리 법인 설립 후 공장증설중 

또한 "동화일렉은 미국 법인을 설립하고 미국 현지 공장 건설을 긍정적으로 검토하고 있다"며 "공장 착공 시기, 생산량 등 확정된 사안은 없다

업계에서는 동화일렉의 전해액 매출이 헝가리 공장 양산을 기점으로 내년부터 본격적으로 발생할 것

 우선 중국 탑 티어 LiPF6 업체와의 조인트벤처를 통해 오는 2022년 하반기부터 구매 물량의 절반 이상을 안정적으로 조달해 원가 경쟁력 향상이 예상되고, 전해액 외의 신규 소재가 2가지 이상 기대된다는 설명이다. 주 연구원은 “외형확장 속도는 더 가파를 것으로 예상
최근 LiPF6 가격 상승에도 동화일렉의 3분기 영업이익은 판가 인상 효과로 29억원을 기록할 것으로 예상되고 4분기 역시 일정 부분 판가 인상이 예상돼 25억원을 전망한다”며 “마진 변동은 조인트벤처가 시작되는 2022년 하반기부터는 제한적일 전망

http://www.thebell.co.kr/free/Content/ArticleView.asp?key=202108301329423760109269&svccode=04 

[2차전지 소재기업 리포트]동화기업, 헝가리 통해 전해액 매출 본격화 전망

사업부문	매출유형	품목	용도	주요상표	21년반기판매비율	20년판매비율
소재사업 및 화학사업	제품	MDF	건축자재등	동화에코보드	16.5	13.1
		PB(동화기업)	건축자재등	동화에코보드	6.6	6.8
		PB(대성목재)	건축자재등	동화에코보드	7.9	7.4
		가공보드(MFB)	MFB	동화디자인보드	4.8	6.1
		표면재 (LPM,테고등)	표면재 등	-	1.9	2.1
		화학	수지	-	2.9	2.5
		화학(태양합성)	수지	-	3.9	3.9
		해외(베트남)	건축자재등	-	18.4	20.5
		해외(호주)	건축자재등	동화타스코	7.6	7.6
		해외(핀란드)	페놀필름등	-	4.8	4.6
		전해액 등	2차전지 소재 등	Starlyte	7.4	6.8
	임대 등	-	-	-	3.3	3.7
	소 계		-	-	86.0	85.1
하우징사업	제품	강화마루	건축장식	동화자연마루	1.0	1.4
		섬유판 강마루	건축장식	나투스진	4.4	3.3
		공사수입	마루시공	-	1.8	2.2
		디자인월	건축장식	동화디자인월	0.9	1.2
	상품	강마루, 원목마루 등	건축장식	동화자연마루	3.4	3.5
		해외기타	건축장식	-	0.1	0.1
		기타상품	-	-	2.4	3.2
	소 계		-	-	14.0	14.9
합 계			-	-	100.0	100.0

nh 목표주가 : 투자의견 ‘매수(buy)’, 목표주가를 기존 12만원에서 14만5000원으로 20.8% 상향 

 

동화기업109,200 전일대비 하락 900 (-0.82%)

2021.11.15. 12:13 장중

• 전일종가110,100
• 고가113,600
• 저가108,600
• 거래량148,221
• 외국인소진율43.28%
• 시가 총액2조 2,060억