[반도체소재주] 실리콘웍스 6%대 급등, 사업내용과 목표주가는?

실리콘웍스 108320지수114,300 전일대비 상승 6,800 (+6.33%)

2021.06.01. 장마감

• 전일종가107,500
• 고가114,600
• 저가106,700
• 거래량332,629
• 외국인소진율36.27%
• 시가 총액1조 8,590억

올해 1·4분기 실리콘웍스의 DDI 매출액은 3549억1900만원, 지난해 같은 기간(1753억8500만원)보다 2배 이상 증가

주로 액정표시장치(LCD)·유기발광다이오드(OLED) TV와 스마트폰 등에 들어가는 DDI를 설계하는데, DDI의 가격이 폭등하면서 실적을 견인

스마트폰·TV 등 세트업체의 '상고하저' 실적 패턴에 따라 상반기는 후방 업체의 계절적 최대 비수기로 꼽히는 데도 패널업체들의 출하가 증가하고 있는 것도 호실적의 배경

IT, TV 패널 수요호조세, 하반기 iPhone 신제품 출시 효과와 더불어 DDI 공급 부족 사태로 인한 가격 인상이 예상된다며 현재 시장 내 LCD 패널 재고 수준이 낮아 연말 성수기를 대비한 세트업체들의 패널 수요는 하반기까지 견조할 가능성이 높다

 “실리콘웍스는 최근 디스플레이구동칩 공급부족에 따른 단가 인상 기대감으로 주가가 급등했다”며 “2021년 올레드용 구동칩 비중 확대에 따른 실적 개선이 예상되는 만큼 주가의 추가 상승이 가능할 것이다

실리콘웍스의 주요 고객인 LG디스플레이는 올해 올레드TV 패널과 플라스틱올레드(P-OLED)패널 생산을 크게 늘릴 것

올해 LG디스플레이의 올레드TV패널 생산량은 787만 대로 1년 전보다 72% 늘어나고 플라스틱올레드 패널 출하량은 같은 기간 100% 증가할 것으로 전망
사업구조가 유사한 대만 Novatek의 경우 최근주가 조정에도 불구하고 올해 예상실적 기준 P/E 26.3배(12개월Fwd. P/E 19.4배)를 적용받고 있다는 점을 고려할 때 현저히 저평가 되어있는 상황

실리콘웍스 목표주가?

. 실리콘웍스는 최근 1개월 내 목표주가 상승 비율이 30%에 달한다. 하이투자증권은 목표주가를 17만원으로 제시했으며 하나금융투자(15만원), KB증권(14만5000원), 신한금융투자(12만원) 순 

현재 실리콘웍스 주가수익비율(PER)은 7.6배에 불과한 수준”이라며 “2분기에도 실리콘웍스 실적의 상승세가 지속될 것으로 보이고 생산 관련 전 제품군 수요가 강해질 것으로 보인다