[특이공시] 덕산테코피아 cb(전환사채) 발행, 내용과 주가는?

전환사채권 발행결정

 

1. 사채의 종류				회차	1	종류	무기명식 무보증 사모 전환사채
2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)				50,000,000,000
2-1. 정관상 잔여 발행한도 (원)				50,000,000,000
3. 자금조달의     목적	시설자금 (원)			45,000,000,000
	영업양수자금 (원)			-
	운영자금 (원)			5,000,000,000
	채무상환자금 (원)			-
	타법인 증권 취득자금 (원)			-
	기타자금 (원)			-
4. 사채의 이율	표면이자율 (%)			0
	만기이자율 (%)			0
5. 사채만기일				2025년 12월 15일
6. 이자지급방법				본 사채의 표면이율은 0.0%로, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.
7. 원금상환방법				만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2025년 12월 15일에 전자등록금액의 100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
8. 사채발행방법				사모
9. 전환에 관한     사항	전환비율 (%)			100
	전환가액 (원/주)			31,271
	전환가액 결정방법			"본 사채"의 전환가격은 "본 사채" 발행을 위한 발행회사의 이사회결의일(2021년 11월 19일) 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각호의 가액 중 가장 높은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 전환가격으로 하되, 원단위 미만은 절상한다. 단, 전환가격이 발행회사의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 발행회사의 보통주의 액면가를 전환가격으로 한다.  가. 발행회사의 보통주의 1개월 가중산술평균주가(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술 평균한 가격 나. 발행회사의 보통주의 최근일 가중산술평균주가 다. 발행회사의 보통주의 본 사채 청약일(청약일이 없는 경우는 납입일) 전 제3거래일 가중산술평균주가
	전환에 따라 발행할 주식		종류	주식회사 덕산테코피아 기명식 보통주
			주식수	1,598,925
			주식총수 대비 비율(%)	8.00
	전환청구기간		시작일	2022년 12월 15일
			종료일	2025년 11월 15일
	전환가액 조정에 관한 사항			가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 단, 유,무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가격이 조정 전 전환가액을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 전환가액 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용한다. 본 목에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다. 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 x [{A+(BxC/D)}] / (A+B)] A: 기발행주식수 B: 신발행주식수 C: 1주당 발행가격 D: 시가 다만, 위 산식 중 “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 “신발행주식수”는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 “1주당 발행가격”은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 “시가”라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가(증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에서 정한 기준주가) 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다. 나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가격을 조정한다. 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 기준일로 한다. 다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 “증권의 발행 및 공시등에 관한 규정” 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 “산정가액”이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다. 라. 위 가)목 내지 다)목과는 별도로 본 사채 발행 후 6개월이 경과한 날(2022년 [6]월 [15]일) 이후 매 3개월(2022년 [9]월 [15]일, 2022년 [12]월 [15]일, 2023년 [3]월 [15]일, 2023년 [6]월 [15]일, 2023년 [9]월 [15]일, 2023년 [12]월 [15]일, 2024년 [3]월 [15]일, 2024년 [6]월 [15]일, 2024년 [9]월 [15]일, 2024년 [12]월 [15]일, 2025년 [3]월 [15]일, 2025년 [6]월 [15]일, 2025년 [9]월 [15]일)을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본건 전환사채의 전환가액보다 낮은 경우에는 동 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 한다. 단 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 80% 이상으로 한다. 마. 본 호에 의해 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다. 바. 본호에 의한 조정 후 전환가격 중 호가단위 미만은 절상한다.
	시가하락에 따른 전환가액 조정		최저 조정가액 (원)	25,017
			최저 조정가액 근거	「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」 제5-23조(전환가액의 하향조정) 2. 시가하락에 따른 전환가액의 조정시 조정 후 전환가액은 다음 각 목의 가액 이상으로 하여야 한다. 가. 발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액. 제5-24조(신주인수권부사채의 발행) ① 제5-21조, 제5-22조제1항, 제5-23조 및 제5-23조의2의 규정은 신주인수권부사채의발행에 관하여 이를 준용한다. ※ 다만, 본 사채는 계약서상 80% 이상으로 제한함
			발행당시 전환가액의 70% 미만으로 조정가능한 잔여 발행한도 (원)	-
9-1. 옵션에 관한 사항				[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항] 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 3년이 경과한 날인 2024년 [12]월 [15]일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 연 복리 [0.0%]의 조기상환수익률을 곱한 금액에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 가. 조기상환 지급기일 및 청구금액: 2024-12-15 : 권면금액의 100.0000% 2025-03-15 : 권면금액의 100.0000% 2025-06-15 : 권면금액의 100.0000% 2025-09-15 : 권면금액의 100.0000% 나. 조기상환 청구장소: 발행회사의 본점 다. 조기상환 지급장소: 기업은행 울산지점 라. 조기상환 청구기간: 사채권자는 조기상환지급일 60일전부터 30일전까지 발행회사에 사채의 전자등록금액을 단위로 하여 조기상환 청구를 하여야 한다. 단, 조기상환청구기간의 종료일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 한다. [매도청구권(Call Option)에 관한 사항] '발행회사 및 발행회사가 지정하는 자’(이하 “매수인”)는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2022년 [12]월 [15]일부터 36개월이 되는 2024년 [12]월 [15]일까지 매 3개월에 해당하는 날(이하 “매매대금 지급기일”)에 각 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 각 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 가. 제3자의 성명 : 발행일 현재 미정 나. 제3자와 회사와의 관계 : 발행일 현재 미정 다. 취득규모 : 최대 250억원 (Call Option 50%) 라. 취득목적 : 미정 마. 제3자가 될 수 있는 자 : 미정 바. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션을 통하여 취득한 전환사채로 전환권을 행사할 경우 최초 전환가액 기준 당사 보통주 799,462주를 취득할 수 있게 되며, 리픽싱 80% 조정 후에는 최대 999,320주까지 취득 가능함. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율을 4.17%에서 최대 5.16%(리픽싱 80%)까지 보유 가능. 이 경우 전환권 행사로 인한 이익은 행사시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있음. 이 외 Put Option, Call Option에 관한 세부 내용은 "20. 기타투자판단에참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다.
10. 합병 관련 사항				-
11. 청약일				2021년 11월 19일
12. 납입일				2021년 12월 15일
13. 대표주관회사				-
14. 보증기관				-
15. 이사회결의일(결정일)				2021년 11월 19일
- 사외이사 참석여부		참석 (명)		2
		불참 (명)		-
- 감사(감사위원) 참석여부				참석
16. 증권신고서 제출대상 여부				아니오
17. 제출을 면제받은 경우 그 사유				사모발행(사채발행일로부터 1년간 전환 및 권면분할 금지)
18. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역    - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등				해당사항 없음
19. 공정거래위원회 신고대상 여부				미해당

 

덕산테코피아 32,700 전일대비 하락 1,600 (-4.66%)

2021.11.23. 11:59 장중

• 전일종가34,300
• 고가34,650
• 저가32,400
• 거래량409,256
• 외국인소진율4.70%
• 시가 총액6,009억

덕산테코피아는 공장 증설을 위한 시설 자금과 운영 자금을 확보하기 위해 이번 사모채 발행

덕산테코피아는 OLED의 핵심 구성 요소인 유기 재료와 반도체 전자 재료 등의 화학제품을 전문적으로 생산

덕산테코피아 관계자는 "OLED 패널 생산 공정에 사용되는 발광 소재 중간체와 완성품의 합성 제품 시장을 주요 타깃으로 하고 있다

 시설자금과 운영자금 조달을 위해 500억 규모로 전환사채 발행을 결정했다고 19일 공시했다. 표면이자율과 만기이자율은 모두 0%대

 3분기 덕산테코피아 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 62.3% 증가한 303억원, 99.7% 늘어난 60억원으로 동기간 유기발광다이오드(OLED)패널 주문 증가에 대비한 고객사의 2분기 관련 소재 주문 증가로 3분기 매출이 전분기대비 1.2% 감소했다고 평가했다.

 

어규진 DB금융투자 연구원은 "하반기 실적 추정치가 다소 기대에 미치지 못하는 가운데 덕산테코피아 올해 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 48.1% 증가한 1161억원, 61.9% 늘어난 227억원으로 사상최대 실적을 달성할 것"이라 전망

 

 

 

-=-- 추진배경

 

내년 전환사채(CB) 전환가액 상향 조정 의무 시행이 불과 보름 남은 가운데, 시장 경색을 우려한 상장사들이 CB를 대거 발행하는 가운데, 덕산테코피아도 이번에 한 것으로 추정 
16일 한국예탁결제원 증권정보포털 세이브로에 따르면 이달 1일부터 15일까지 발행된 CB 규모는 7760억원으로 집계됐다. 이 기간 하이브(4000억원), 켐트로스(200억원), 레인보우로보틱스(180억원), 우리기술(100억원) 등 19개사가 CB 발행을 결정했다. 이에 따라 달이 절반 정도 남은 시점에서 앞선 10월(5421억원), 9월(3588억원) 발행규모를 크게 웃돌았다.

이는 전환가액 리픽싱(전화가액 조정) 상향 조치 실행이 가까워오는 데 따른 현상으로 풀이된다. 금융위원회는 지난 10월 27일 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 개정안이 의결돼 12월 1일부터 적용한다고 발표했다. 사모발행 CB에 대해 전환가액 상향조정 의무를 부과한다는 게 개정안 골자다. 전환가액은 채권을 주식으로 바꿀 때 적용하는 가격을 뜻한다.

 

통상 cb발행은 주가에 단기적 악재로 작용하는 경우가 많고 오늘 코스피 등 지수도 안 좋아

덕산테코피아도 단기 급등 이후 cb발행 소식 이후 하락중