[학원주] 청담러닝 사업내용과 실적, 주가는?

 

키움증권은 온라인 플랫폼 출시 등으로 실적 개선이 지속

투자의견 '매수'와 목표주가 4만6900원은 유지했다.

키움증권은 2분기 청담러닝의 매출액과 영업이익이 516억원과 97억원을 기록할 것으로 전망했다. 전년 동기 대비 각각 16.4%, 72.9% 증가다. 김두현 키움증권 연구원은 "호실적 요인은 4월 신규학생수가 전월 대비 500명 증가했다"며 "6월에 출시될 씨엠에스에듀와의 창의융합교육 프로그램(씨.아너스)런칭으로 원생수 증가추이가 지속될 것으로 판단하기 때문"이라고 말했다

KTB투자증권도 목표주가 4만3천원으로 상향 - 온라인클래스등기대 

청담러닝 33,850 전일대비 상승 300 (+0.89%)

2021.06.03. 장마감

• 전일종가33,550
• 고가34,100
• 저가33,050
• 거래량106,785
• 외국인소진율8.87%
• 시가 총액2,530억
• per 약 24배 

2008년 6월 KOSDAQ 상장 이후 현재까지 외국어교육사업, 학원 프랜차이즈사업 및 콘텐츠제공(스마트러닝) 사업을 주된 사업으로 영위

주요 제품 및 서비스 현황 

(단위 : 백만원, %)

영업부문사업부문매출유형품 목구체적용도주요상표 등매출액구성비

오프라인	㈜청담러닝	서비스	학원 수강료	직영 학원	청담어학원, April어학원	10,333	19.4%
		서비스	프랜차이즈수입	가맹비,로열티	청담어학원, April어학원 등	2,911	5.5%
		서비스	리쿠르팅/트레이닝/ 유학/학원기타	강사채용, 훈련, 연수, 응시료	CIS 2.0, 등	182	0.4%
		제품	교재 수입	학원교재판매	청담어학원, April어학원 등	5,655	10.6%
	㈜씨엠에스에듀	서비스	학원 수강료	직영 학원	사고력관, 영재관 등	21,864	41.1%
		서비스	프랜차이즈수입	가맹비	사고력관, 씨큐브코딩	100	0.2%
		서비스	학원 기타	응시료 등	-	175	0.3%
		제품	교재 수입	학원교재판매	WHY, 블랙홀 등	2,495	4.7%
	㈜퓨처북	제품	교재 수입	유아교재 등	Let me fly 등	166	0.3%
		서비스	콘텐츠기타	학원온라인수강료 외	클루빌 운영 등	0	0.0%
	Chungdahm (Philis.), Inc.(CDP)	서비스	영어 이러닝 서비스	이러닝 첨삭 지도, 전화/비디오 Live Session 등	-	695	1.3%
	㈜청담아이가르텐	서비스	학원 수강료	직영 학원	청담아이가르텐 등	454	0.9%
		제품	교재 수입	직영학원교재	청담아이가르텐 등	30	0.1%
		서비스	기타	유통업 등	With me 등	75	0.2%
	Chungdahm Learning CHINA	기타	기타	기타	-	13	0.0%
	(주)청담미디어	서비스	콘텐츠기타	기타	-	129	0.2%
온라인	㈜청담러닝	서비스	학원이러닝	학원온라인수강료	청담어학원, April어학원, 클루빌 등	7,858	14.8%
합계 (A)						53,135	100.0%
내부거래 (B)						560	-
내부거래를 차감한 총합계 (A-B)						52,575	-

(단위 : 백만원)

포괄손익계산서 항목구분매출액 구분2021년 1분기2020년2019년매출액비중(%)매출액비중(%)매출액비중(%)

영업수익	㈜청담러닝	수강료	수출	-	-	-	0.0%	-	0.0%
			내수	10,333	38.3%	35,837	38.9%	34,494	39.5%
			합계	10,333	38.3%	35,837	38.9%	34,494	39.5%
		프랜차이즈	수출	1,349	5.0%	3,127	3.4%	3,317	3.8%
			내수	1,562	5.8%	5,152	5.6%	4,558	5.2%
			합계	2,911	10.8%	8,279	9.0%	7,875	9.0%
		교재	수출	1	0.0%	2	0.0%	8	0.0%
			내수	5,654	21.0%	19,173	20.8%	17,933	20.5%
			합계	5,655	21.0%	19,175	20.8%	17,941	20.5%
		온라인	수출	-	-	-	-	-	-
			내수	7,858	29.2%	28,481	30.9%	26,467	30.3%
			합계	7,858	29.2%	28,481	30.9%	26,467	30.3%
		기타	수출	28	0.1%	33	0.0%	25	0.0%
			내수	154	0.6%	375	0.4%	547	0.6%
			합계	182	0.7%	408	0.4%	572	0.7%
		합계	수출	1,378	5.1%	3,162	3.4%	3,350	3.8%
			내수	25,561	94.9%	89,018	96.6%	83,999	96.2%
			합계	26,939	100.0%	92,180	100.0%	87,349	100.0%
	㈜씨엠에스 에듀	수강료	수출	-	-	-	-	-	-
			내수	21,864	88.8%	75,204	89.2%	72,454	88.2%
			합계	21,864	88.8%	75,204	89.2%	72,454	88.2%
		프랜차이즈	수출	-	-	-	-	-	-
			내수	100	0.4%	357	0.4%	512	0.6%
			합계	100	0.4%	357	0.4%	512	0.6%
		교재	수출	-	-	-	-	-	-
			내수	2,495	10.1%	7,879	9.3%	7,350	9.0%
			합계	2,495	10.1%	7,879	9.3%	7,350	9.0%
		기타	수출	9	0.0%	16	0.1%	317	0.4%
			내수	166	0.7%	873	1.0%	1,485	1.8%
			합계	175	0.7%	890	1.1%	1,802	2.2%
		합계	수출	9	0.0%	16	0.1%	317	0.4%
			내수	24,625	100.0%	84,313	99.9%	81,801	99.6%
			합계	24,634	100.0%	84,329	100.0%	82,118	100.0%

※ ㈜청담러닝의 매출액은 별도 포괄손익계산서상의 영업수익이며 ㈜진에듀, ㈜상상과창조 및 ㈜생각하는아이지의 영업부문 정보는 ㈜씨엠에스에듀 영업부문 정보에 포함되어 있습니다.

주식 소유현황

(기준일 :

2021년 03월 31일

)

(단위 : 주)

구분주주명소유주식수지분율비고

5% 이상 주주	김영화	1,535,201	20.54	최대주주
	김혜련	512,271	6.85	특수관계인
	상해신남양앙리교육과기지분유한공사	432,077	5.78	-
	삼성액티브자산운용	390,711	5.09	-
	한국투자밸류자산운용	385,750	5.03	-
우리사주조합		3,685	0.05	-

학원사업뿐만 아니라, 교육 콘텐츠사업을 위한 투자를 진행해 왔으며 직접 투자뿐만 아니라 M&A 등 다양한 형태로 사업을 확장해 왔습니다. 지속적인 연구개발을 통해 2020년 출시한 비대면 온라인 수업 서비스에 기반해 당사 재원생수가 안정적 성장을 지속하고 있으며, 신규사업을 위한 대규모 투자 및 지출 등이 마무리 단계에 접어들어 향후 영업이익 및 당기순이익 등 손익구조가 개선될 가능성이 높을 것